下半年有望提升，但公司仍有较好的费用控制能力|产业链情报站
2023-08-25 00:11:00
自选股写手
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营收增速加快，股权回购利好
该公司发布2023半年报，1H23实现营业总收入35.29亿元，同比增长16.64%；实现归母净利润9.20亿元，同比增长10.07%；扣非归母净利润8.98亿元，同比增长10.68%。二季度收入实现加速增长，半年维度看增长质量较好。该公司公告拟以不超过人民币210.00元/股的价格回购股份资金不低于人民币1.85亿元且不超过人民币3.70亿元，拟用于公司员工持股计划。股权回购有利于中期股价和市场信心提振，同时去年股权激励的规模和覆盖范围相对较小，新一期潜在股权激励有助于绑定更多核心骨干利益。
产品结构下移，夜郎谷并表影响逐步消除
该公司的销售毛利率为71.88%，同比降低1.91%。根据渠道反馈，公司的产品结构略有下移。夜郎谷并表对公司上半年盈利能力造成了影响，但随着夜郎古人员调整完毕、舍得对夜郎古加大销售赋能，夜郎古对舍得报表的影响将逐渐转向正面。
市场拓展重点城市，藏品十年布局
该公司在省外重点城市开展了市场战役，并期待藏品十年布局。下半年，该公司有望在上海、南京、武汉等地逐步复制重庆市场的成功经验，打造样板市场。春糖期间发布新一代藏品，该公司正在布局阶段，预计平台公司注册和招商工作将于下半年稳步推进，长期看有助于拉升公司品牌力、提升舍得老酒的消费者认知、拉高产品结构。
费用控制能力较强，税金及附加占比提升
该公司的费用控制能力较强，但展望下半年，预计中秋国庆期间的促动销抽奖返利投入和新市场加大扩张力度下公司将继续投入较多销售费用，以推进收入规模和市场占有率的提升。税金及附加占比
